Téma: Finanční trhy
Předmět: Ekonomie
Zaslal(a): Kateřina
Finanční trh je založen na nabídce relativně volných peněz a poptávce po penězích.
Střetem této nabídky a poptávky se také vytváří cena peněz
Úrok
- je peněžitá odměna za půjčení peněz. Věřitel, který může dočasně postrádat nějakou finanční částku, ji půjčí dlužníkovi, jenž s ní může disponovat
Úroková míra
- také označovaná jako úroková sazba, vyjadřuje navýšení zapůjčené částky za stanovené období v procentech.
Instituce finančního trhu
- je podnikatelská společnost, která poskytuje finanční služby a nabízí finanční produkty v souladu s licencí, kterou jí udělil stát. Činnost těchto institucí reguluje stát.
Cenný papír
- písemnou formou zachycený právní vztah mezi dvěma nebo i více subjekty
- tato písemnou má určité náležitosti stanovené zákonem, a pak může být samostatně obchodovatelná
- jejich emise bývá velká (většinou nad půl milionu korun) a schvaluje ji ministerstvo financí
- jsou dlouhodobé se splatností nad 1 rok
Peněžní trh
- zajišťuje umísťování krátkodobých finančních zdrojů
- jsou to půjčky na mezibankovním trhu, které mohou být i na pár hodin, a jsou to půjčky mezi bankami a klinety se splatností do 1 roku
Příklady nástrojů tohoto trhu
- netermínované vklady (podniky nebo občané ukládají u bank částku za úrok, mohou si je kdykoliv vyzvednout)
- krátkodobé termínované vklady (podniky nebo občané ukládají u bank částku za vyšší úrok na určitou dobu)
- krátkodobé úvěry (banky půjčují podnikům na určitou dobu)
Krátkodobé cenné papíry
- depozitní certifikát
- směnky
- pokladniční poukázky
- bankovní akcepty
Šek
- je bankovní formulář, ze kterého se po vyplnění předepsaných náležitostí stává platební prostředek a cenný papír.
Povinné náležitosti:
- musí být označen jako šek
- částka a měna šeku
- jméno toho, kdo má platit
- místo, kde má být placeno
- datum a místo vystavení
- podpis výstavce
Druhy šeků:
- šeky bankovní
- šeky soukromé – vystavuje klient na určeném formuláři
- šeky na řad – na určitou osobu
- šek na jméno – jméno oprávněné osoby
- šek na majitele – majitelem šeku je osoba, která šek momentálně vlastní
Šeky podle způsobu použití:
- pokladní šek – k výběrům hotovosti z banky
- šek k zúčtování
Směnky
- směnka je převoditelný cenný papír, ze kterého vyplývá dlužnický závazek, který dává směnečnému dlužníkovi povinnost zaplatit a současně majiteli směnky právo požadovat zaplacení směnečné sumy v určitém čase a na určitém místě
- může ji vystavit a požít kterýkoliv podnikatel ale také občané dle občanského zákoníku
- vystavení směnky nepodléhá schválení žádné instituce, má velkou operativnost
Povinné náležitosti:
- označení že jde o směnku
- bezpodmínečný příkaz nebo slib zaplatit částku uvedenou ve směnce
- jméno toho, kdo má platit
- splatnost směnky
- na viděnou
- na určitý čas po viděné
- na určitý čas po vystavení směnky
- na určitý den
- místo kde má být placeno
- jméno toho, komu nebo na jeho řad má být placeno
- datum a místo vystavení směnky
- vlastnoruční podpis výstavce pod textem směnky
Použití směnky:
- zástava při jiných typech úvěru
- směnkou můžeme ručit určitou obchodní transakci
- směnka se dá využít jako platidlo
- směnka je využívána při úvěrech
- směnky jsou jedním z cizích zdrojů krátkodobého financování firmy
Druhy směnek:
- směnky vlastní
- směnky cizí
Postis při neplacení – REGRES – jestliže směnka nebyla včas uhrazena, může majitel vykonat postih vůči kterémukoliv indosantovi, vůči výstavci nebo avalistovi
Po zaplacení směnky má být opatřena kvitační doložkou ,,zaplaceno dne,, a podpisem, napsanou přímo na směnce.
Pokladniční poukázky
- mají u nás podobu státních pokladničních poukázek, tedy cenného papíru emitovaného státní institucí.
- jsou využívány k vyrovnání krátkodobých schodků příjmů a výdajů státního rozpočtu a jako nástroj měnové politiky
- nominální hodnota jedné směnky bývá 1 milion korun a jsou většinou prodávany formou aukce
Depozitní certifikáty
- vystavuje banka
- časově omezený CP, jehož emitentem je finanční instituce, nejčastěji banka a držitelem je klient.
Kapitálový trh
- zaměřuje se na umísťování kapitálu
- kapitál ve finanční podobě, který je univerzální a dobře obchodovatelný
- finanční kapitál je ve firmě určen k pořizování dlouhodobého majetku, a bude mít dlouhodobou povahu
Typické nástroje kapitálového trhu:
- střednědobé a dlouhodobé termínované vklady a úvěry
- emise cenných papírů
- akcie -majetkový cenný papír
- podílové listy – majetkový cenný papír
- obligace – úvěrový CP (dluhopis)
- hypoteční zástavní listy – úvěrový CP (dluhopis)
Akcie
- cenný papír
- je to majetkový cenný papír a její vlastník je stává spolumajitelem firmy, která akcie vydala
- nominální hodnota je uvedena na akcii
- součet nominálních hodnot všech emitovaných akcíí tvojí základní kapitál akciové společnosti
Práva akcionáře
- podílet se na zisku (výplata dividendy)
- podílet se na řízení společnosti
- podílet se na likvidačním zůstatku společnosti
Nominální hodnota
- podíl vyobrazený na jednotlivé akcii. Součet nominálních hodnot všech akcií se rovná základnímu kapitálu akciové společnosti
Emisní kurz
- je peněžní částka, za kterou akcii vydává akciová společnost.
- někdy emisní kurz je nazýván jako cena akcie
- tato částka nesmí být nižší než je jmenovitá hodnota akcie
Emisní ážio
- je to rozdíl mezi hodnotou cenného papíru na regulovaném trhu a jeho nominální hodnotou
Kmenové akcie
- na jméno
- na majitele
Speciální akcie
- zaměstnanecké – jsou pro zaměstance firmy
- akcie prioritní – přednostní výplata dividendy
Podoby akcií
- akcie materializované – ve fyzické podobě listin
- akcie dematerializované – zaknihované – údaje v paměti počítače ve středisku CP
Dividenda je příjem z kapitálového majetku a jste povinni dle zákona o dani z příjmu FO ji zdanit srážkovou daní 15%.
Podílové listy
- vydává speciální typ společnosti, která se nazývá podílový fond
Podílový fond
- je společnost založená v souladu se zákonem o investičních společnostech a fondech
- podílový fond shromáždí peníze od investorů formou prodeje svých podílových listů a s takto získaným kapitálem začne obchodovat na burze, nakupovat a prodávat cenné papíry
- cílem jejího snažení je dosažení zisku, ze kterého pak vyplácí vlastníkům podílových listů podíly
Obligace
- jsou úvěrovým CP kapitálového trhu (dluhopisem)
- zachycují právní vztah mezi dlužníkem obligace (emitentem) a věřitelem (investorem)
Vydávají je (emitenti obligací):
- stát (státní dluhopisy)
- města ( komunální obligace)
- podniky
- banky
Obligace podléhají při emisi schválení ministerstvem financí.
Hypoteční zástavní listy
- jsou určeny hypotékou (zástavou nemovitosti)
- jsou vydávány bankami a jsou pro ně zdrojem financí pro poskytování hypotečních úvěrů
- jsou jištěny nemovitostmi
Hypoteční zástavní listy mají podobu:
- listinnou (cenný papír materializovaný)
- zaknihovanou (cenný papír dematerializovaný)
- neveřejně obchodovatelné
- veřejně obchodovatelné
Deriváty cenných papírů
- deriváty jsou odvozené cenné papíry.Vztahují se k cenným papírům, devizám, burzovním indexům, apod.
- u těchto termínovaných obchodů uzavíráte smlouvu, aniž by ste znali kurz cenného papíru nebo deviz, který v budoucím okamžiku bude dosažen. Je to váš odhad a odhad vašeho obchodního partnera – oba spekulujete.
Futures, forwardy – pevné termínované obchody k určitému obchodnímu datu za předem dohodnutou cenu
Swap – prodej cenného papíru či deviz v aktuálním kurzu se současným podpisem smlouvy o budoucím odkoupení zpět za předem dohodnutou cenu
Opce – je právo k budoucímu datu uskutečnit obchod s cenným papírem nebo devizami za předem sjednanou cenu
Investování volných peněžních prostředků
Trh drahých kovů – doplňkový trh, většina finančních transakcí dnes totiž neprobíhá prostřednictvím drahých kovů, nejdůležitější institucí je burza drahých kovů v Londýně.
Devizový trh – je to trh na kterém se obchoduje s bezhotovostní formou cizích peněz, to znamená že peníze mají podobu pouze vkladů na účtech v cizích měnách
Další podobné články na webu:
